大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于下调借贷便利利率的问题,于是小编就整理了1个相关介绍下调借贷便利利率的解答,让我们一起看看吧。
房贷基准利率下调5个基点,这有没有成为新一轮房产松绑的可能?
11月20日LPR下调了,1年期LPR为4.15%,下调5个基点,5年期LPR为4.8%,下调了5个基点,这个消息一出来后,市场普遍反映是解读为对房地产的松绑,更有甚者认为下一轮房地产行情要来到了,对于这种情况,笔者只能说,你想多 了!
1、什么是LPR(贷款市场报价利率)?
LPR是贷款市场报价利率的简称,是了利率市场化改革的重要一步,原来的利率的调整主要依靠央行的基准利率,但是不够灵敏,不够反应市场,所以才发展为用LPR来代替央行的基准利率。
LPR为什么能够反应市场的资金供给变化?第一,LPR是由全国18家商业银行共同决定的,由18家商业银行提交LPR,然后全国银行拆借中心去掉最低值和最高值,最后去算术平均值,得到的结果就是LPR,因为是18家商业银行决定的,所以他们作为直接的贷款机构,对市场的变化自然是最清楚的。另外就是LPR是每个月都要更新一次,具体时间是当月的20日,所以更新的时间频率足够高,这个也能适时反应市场的变化,而我们知道央行基准利率4.9%的调整是2015年10月份确定的,至今已经有4年时间了。
所以,在短期内,LPR有可能高,也有可能低,这个主要取决于市场的变化,目前只有11月份相比下降了5个基点,还看不出是否已经在走入下降通道了。
房贷利率和LPR的关系就是:房贷利率=LPR+加点;也就是说房贷利率是在LPR的基础上加上一点的点数而得到的,比如你的房贷利率是加了50个基点,那么就是5.3%=4.8%+0.5%;
另外一个衡量房贷利率高低的数据就是“全国首套房房贷平均利率”,10月份是5.52%,9月份是5.51%,8月份是5.47%,总体来看,上半年是下降的趋势,下半年是上升的趋势。
2、对房价的影响如何?
LPR是整个贷款市场的报价利率,不仅仅是作用于房地产市场,而是作用于全国所有领域的贷款市场,所以当LPR下降的时候,我们如果一厢情愿的理解为对楼市的松绑,整个就是解读过度了。
今年以来,世界各国央行都在降息,连美国都跟着降息了,那么中国作为世界第二大经济体,利率跟随下调是可以理解的,现在我们的贷款利率参考基准已经从央行的基准利率改为LPR了,那么LPR的下调,我们可以理解为一次“降息”。这是应对经济下行压力大的措施,也是应对全球央行降息的行为。
对于房地产市场,“房住不炒”是共识,“不把房地产作为刺激经济的短期工具”也反复强调过多次,今年以来对开发商的融资收紧是非常明显的,这个看不到松绑的迹象,而且对各地城市之间的限购也没有明显的放松迹象,虽然有个别城市有这样的行为,但是很快就纠正了。
稳地价、稳房价、稳预期,这个是年初的楼市调控基调,现在看来依然是不过时的,稳决定了楼市的下限,而房住不炒决定了楼市的上限。
现在也没有迹象表明楼市会松绑,只要房地产市场稳定,那么现行的措施就不会有明显的变化的,换言之即便有变化也是为了稳定。
我认为这完全是想多了,LPR利率下调5个基点,这只是正常的金融利率波动,从目前的利率点位看,对房地产的影响是有限的,更不可能为房地产松绑。
从2019年8月份开始,我国改变了Ipr报价方式,预示着我国利率市场化正式实施,当时有哪些改变呢?
最重要的就是,人民银行不再发布,贷款指导利率,而是用lpr替代原来的制造利率。
其次是对lpl进行改革,一是调整了报价成员单位,增加了网上银行,微众银行,上海农商行,花旗银行等不同性质的金融机构;二是新增了5年期贷款利率报价,报价频次也改为每月报价一次。
8月20日首次报价时,5年期lpr报价平均值为4.85%,和以前央行的基准利率4.9%相比,下降了5个基点,当时也有类似的声音,认为会对房地产形成较大的利好,但实际的情况是,并没有产生任何实质性影响。
改革历时三个月后,11月20日,5年期lpr报价平均值降为4.8%,和前值比又下降了5个基点,这样的调整是市场利率的正常波动,虽然会对房地产和实体经济产生一定的良性影响,但是和房地产松绑真的是毫无关系。
降息是国际大趋势,从lpr的情况来看,这次降息的幅度并不是很大,对房地产融资影响有限,相反房产以前发行的债券融资成本显得更高了。
根据现在的房产调控政策,房产企业融资和个人住房贷款规模总量是受到限制的,即便是贷款利率有所下降,也不可能是大水漫灌的方式,因此不可能,出现房企融资松绑现象。
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此次房贷基准利率下调已经充分说明松绑房地产的意图,那说好的住房不炒呢?我觉得应该全面审视房地产金融在整个经济中的定位,才能对未来房地产作出清晰的预判。
一是,房地产金融对推动城镇化进程起到了关键性作用。改革开放41年中国走过了老牌资本主义国家上百年的城镇化进程,城镇化率达到近70%,其中房地产金融功不可没。地方政府靠卖地收入支撑地方财政,居民部门靠加杠杆支撑房地产,金融部门靠房地产稳定获取高额利息。这种房地产金融运行模式已经成为中国经济高速增长的动能,如果对房地产金融踩下刹车,在新的经济动能没有形成的情况下,势必带来经济负增长,因此,今后较长时间房地产业仍会保持一定的增长。
二是,居民部门仍然有加杠杆的空间。目前居民部门负债率为53%,与发达国家70%相比仍然有加杠杆空间。从房地产库存情况来看,2015年以来一直在上升,许多地方已经出现供过于求的情况,房开企业负债率很高,而且外债陆续进入还债高峰,此时如果房地产刹车,房地产企业只能抛售库存,形成房价断崖式下跌,捅破房地产泡沫。最好的办法就是给居民部门加杠杆,房地产企业去库存减杠杆。
三是,由于经济下行和中央住房不炒的呼声,对房价看跌的预期日渐强烈,房开企业拿地大幅减少,这对地方财政收入是个严重打击,减税降费、经济下行本已让地方财政捉襟见肘,再失去卖地收入更是雪上加霜,尽管中央财政下放消费税,但地方财政收入仍然入不溥出,如果房地产停摆,占地方财政收入三分二的税费减收,势必会动摇执政根基,因此,在没有解决地方财政收入来源的情况下,不会断然舍弃房地产。
四是,当前经济仍然在下行通道中滑行,工业经理人采购指数仍在荣枯线以下,PPl持续下降,通缩迹像明显,虽然釆取了财政政策和货币政策逆周期调节,但起色不大。财政货币政策的空间越来越狭窄,在全球经济衰退和产业链重组的背景下,冒然对房地产刹车,无异于自断生路,毕竟房地产业关联的上下游产业链有280多个,牵一发而动全身。
综上,房贷基准利率下调5个基点,说明已经开始松绑房地产,但房地产金融对经济的危害并没有因此而消解,房地产金融的挤出效应与房地产泡沫将是危机的引信。鉴于目前严峻的经济形势,对房地产金融模式的调整又将是一个漫长的过程。
到此,以上就是小编对于下调借贷便利利率的问题就介绍到这了,希望介绍关于下调借贷便利利率的1点解答对大家有用。
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