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上市公司造假被强制退市,散户能得到赔偿吗?为什么?
上市公司造假上市,理论上可以得到赔偿。
新股改革意见中有造假上市有券商先行赔付原则,《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书(2015年修订)》明确规定,“保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。”万福生科就有券商设立的预赔付基金,欣泰电气也是如此,但是预赔付并不足额,而是要扣除系统性风险。
欣泰电气发行上市的保荐机构兴业证券,在收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》后即公告,启动设立人民币5.5亿元先行赔付专项基金。平安证券召开了新闻发布会公布了涉及金额为3亿元的“首例券商补偿基金”方案。
另外造假上市牵涉到虚假陈述,而在我国虚假成熟是较为民事资本市场侵权案件,一般都能够得到赔偿,但是也需要扣除系统性风险,这就给了较大的自由裁量权,可能导致赔偿比例很低,像金亚科技赔偿比例就很低,造成投资者投资损失无法获得有效的赔偿,这是需要特别注意的。
因此最好远离造假上市个股的投资。
如果上市公司因欺骗或者造假被监管强制退市,而公司此前又并没有做出相应的公告,散户完全可以通过维权申诉,找上市公司进行索赔。但是有一点是需要注意的,a股大多数公司被强退之前,其实该公司已经是资不抵债了,或者说之所以要冒风险造假或者欺骗,说明公司经营早已经出现问题了,所以即便申请赔偿,估计公司也无钱可赔。因此也没有必要花钱再请律师进行索赔,当然对于强退之后,公司还有能力进行赔偿的,当然要据理力争。
就拿因伪造外交部文件造假在今年被强制退市的雅百特来说,对于很多持有雅百特的投资者来说,的确非常冤枉,而且在没有被查出来之前,谁知道公司胆子这么肥,连外交部的章都敢冒充,但是大股东的股份已经99%质押出去了,资产已经被掏空,法律上能够赔偿,但是实际上赔不了,所以作为散户,踩到了这种地雷,也就只能认栽了,看退市进入中小公司股份交易平台之后,能成交多少就挽回多少损失,包括目前中弘股份和st长生同样也面临退市的可能,如果有投资者目前持有这两支个股,趁现在还卖的出去,赶紧卖出,不要抱侥幸心理。
上市公司造假被强制退市,只能说这样的“雷”将会把一票人都拉下“水”,亏本是肯定的。当然了,散户是可以得到赔偿的。但不要渴望赔偿的资金能够补偿亏损的资金,赔偿的资金只能是弥补亏损的极小部分,可以用“凤毛菱角”形容。当然了,也是需要分时间、分情况的。我分为几点来说:
一、我国现在新股上市IPO进行的是保荐制度,在上市公司退市式执行的是保荐机构现行赔付的机制。这样的赔付机制的额度是需要通过保荐机构董事会商讨决定的,换句话说,要对退市企业做出综合的评价、评估,较为相近的资金用以先行赔付。这样的赔付制度有利于股民第一时间能够获得赔付的资金,对于后续的清偿事情也就成为了保荐机构的工作。当然了,存在先行赔付,在以后的清偿过程中还是需要缴纳对于保荐机构的服务费用。其实保荐机构先行赔付的方式是为了更好的检测上市公司是否存在违规的情况,避免造假上市,所以就将保荐机构与上市公司如遇到强制退市时进行先行赔付。
二、虽然能够获得赔付,但是不要渴望赔付的额度很大。基本造假上市、虚假财报等等情况出现的上市公司都会把融资来的钱“掏空”,甚至将手中的股票也都会去质押换取使用的资金。这样的企业最后清偿还能够清偿多少呢?基本没有什么额度上的清偿。就算是上诉,可能出现胜诉,但最后负责人真实赔偿的费用都是极低的。
作者不易,多多点赞,十分感谢。
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