基金降费，便宜有好货吗？

文章开头说个重要的事儿，

“懒猫全球稳健”今天调仓了，减仓4个点的货基，加仓4个点的美债。

回顾行情，

美联储9月降息以来，十年期美债收益率已经反弹了36个BP，幅度和2024年初的反弹接近，美债重新进入值得配置区间。

后续，美债收益率还可能再涨（美债收益率涨，美债价格跌），但不用太担心，我们会越涨越买，逐步提高仓位。

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然后开始今天的正文。

基金公司又对自己下手了，

包括华夏基金、广发基金、博时基金等在内的基金公司近期密集调降指数基金管理费、托管费。

被认为是响应政策号召，开始了新一轮降费。

降费有用么？

肯定有用。

以易方达沪深300ETF（管理费收0.15%/年）、华泰柏瑞沪深300ETF（管理费收0.5%/年）为例，

都是千亿大基金，费率较低的易方达沪深300ETF，过去一年跑赢0.43个百分点，过去3年跑赢1.4个百分点，差不多和费率差异接近。

降低管理费，我们每年又可以节约几个点，虽然蚊子腿肉，但也好过没有。

所以，

今天复盘下指数基金的收费情况，也把主要方向的低费率基金挑一挑~

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先看整体情况，

1）股票指数基金，管理费大部分收0.5%/年，这个费率的基金规模足足有1.5万亿。部分先行者，已经降到了0.15%/年，目前的行业最低水平。

2）股票指数增强基金，之前的老基金，管理费大多收1%或1.2%/年；新成立的基金，主流收费趋势是0.8%/年。

也有几只降到了0.6%或0.5%/年，主要是新成立的“沪深300增强策略ETF”、“中证500增强策略ETF”、“中证1000增强策略ETF”、“科创50增强策略ETF”。

3）QDII，港股为主的基金，管理费主要收0.5%/年；大中华以外地区的，管理费主要收0.8%/年。

4）债券指数基金，主流收费趋势是0.2%或0.15%/年。

这个费率，相对债基的收益来说是偏高的。按每年2%+的收益计算，大概将近10%的收益交了管理费，这还没算托管费。

将来，如果大部分股票指数基金管理费降到0.15%/年，债券指数基金的费率估计也会跟着降。

作为对比，

美国股票型ETF的加权管理费率是0.1%/年，规模最大的几只管理费率仅收0.02%-0.07%/年，国内指数基金费率还有较大下降空间。

当然，也依赖于基金市场规模壮大起来。

美国股票型ETF的总规模是10万亿美元，相当于70多万亿人民币，而国内股票型指数基金的规模才3万亿左右。

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然后是基金名单。

先看避雷名单，

我主要选了规模较大、收费还贵的。

（1）白酒

招商中证白酒，规模449亿元，管理费收1%/年。

鹏华中证酒，规模30亿元，管理费也收1%/年。

备选品种是“鹏华中证酒ETF”，规模93亿元，管理费收0.5%/年。

“酒ETF”跟踪的是“中证酒指数”，白酒的权重高达86%，所以两者基金走势基本一致，可以互相替代。

缺点是，“酒ETF”没场外联接基金，场外的小伙伴没得选，看好白酒只能买高费率的了。

（2）新能源、医药

招商国证生物医药，规模94亿元；

汇添富中证新能源汽车产业，规模80亿元；

富国中证新能源汽车，规模67亿元。

这两个行业都有大量基金跟踪，平替的低费率基金也较多（后面贴出来），没必要花这冤枉钱。

（3）互联网

交银中证海外中国互联网，规模89亿元，管理费收1.2%/年。

前几年是没得选，中概互联网相关基金不多，还限购。但这几年，恒生科技发展起来了，其他几只互联网基金收费也不贵，也有不少平替基金。

（4）纳斯达克100

广发纳斯达克100ETF、大成纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100，这3只管理费收0.8%/年，规模合计290亿元。

我去翻了下，有不少纳斯达克100指数基金管理费降到了0.5%/年，规模也能满足流动性需求，可以备选。

（5）债券指数基金

长盛全债指数增强，唯一的一只债券指数增强基金，规模38亿元，管理费收0.75%/年。

看咋理解吧，收费是贵了点，但跑赢了债券基金平均水平。

最后，我整了一份主要方向低费率基金名单。

这是A股、港股相关的，

管理费率等于“0.15%”的我标红了。

除了恒生指数，A股主要宽基都有最低费率基金跟踪。

医药、新能源、科技、红利等热门方向，也都能找到最低费率基金。

消费是个难啃的大骨头，期待卷起来~

这是QDII，

包括道指、标普500、纳斯达克100等热门指数在内，也有很多基金降到了最低费率（0.5%/年）。

日经225ETF，管理费更是降到了0.2%/年，快赶上A股ETF的最低费率了。

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