近日，国内多家基金公司纷纷发布公告，宣布降低旗下ETF（交易型开放式指数基金）产品的管理费率和托管费率，这一举措引发了市场的广泛关注。随着基金公司费率战的开启，申购门槛的大幅降低，以及基金销售渠道也加入降费行列，ETF市场正迎来一场前所未有的变革。
在业内专家看来，ETF产品的降费是市场竞争日益激烈的结果。华东地区一位指数基金部负责人表示：“在ETF和被动投资高速发展的当下，下调费率以提升ETF产品竞争力成为大势所趋。在产品趋于同质化的背景下，相对低廉的费率或是吸引更多投资者的优势。不过，未来费用的优势可能会逐步减弱，ETF产品的日常精细化运作以及产品供给的多元化仍是公募基金开展ETF业务的首要考虑方向。”
多家基金公司宣布ETF降费
自今年10月以来，国内多家基金公司相继宣布降低旗下ETF产品的管理费率和托管费率。10月19日，银华基金公告称，自10月21日起对银华上证科创板100ETF调低基金管理费率及托管费率。其中，管理费年费率由0.50%调低至0.15%，托管费年费率由0.10%调低至0.05%。10月16日，华夏基金公告称，将旗下中证科创板创业50ETF、上证科创板100ETF及其相关联接基金的管理费率由0.5%调降至0.15%，托管费率由0.1%调降至0.05%。
记者注意到，越来越多的ETF宣布采取“0.15%+0.05%”的低费率模式。除了华夏基金和银华基金外，博时基金、鹏华基金、国泰基金等多家基金管理人也在近期宣布调降旗下宽基ETF产品的费率。例如，鹏华基金于10月8日宣布，将鹏华沪深300ETF联接基金（LOF）的管理年费率和托管年费率分别降至0.15%和0.05%。博时基金在10月10日宣布，博时创业板ETF及其联接基金的管理费年费率由0.50%调整为0.15%，托管费年费率由0.10%调整为0.05%。而国泰基金早在9月底就宣布，将国泰沪深300增强策略ETF的年管理费率由1.00%调低至0.50%。
黄金主题ETF也加入降费行列
在宽基ETF降费的同时，黄金主题ETF也宣布了降费举措。10月17日，华夏基金公告称，自即日起，调低华夏黄金ETF、华夏黄金ETF联接基金的管理费率、托管费率，并相应修订上述基金合同有关内容。
具体来看，华夏黄金ETF和华夏黄金ETF联接的管理费率均从0.5%降至0.15%，托管费率从0.1%降至0.05%。Wind数据显示，当前市场有51只黄金主题基金（同一基金不同份额、ETF与联接基金分开计算），现有费率情况来看，华夏黄金ETF及其联接基金降费以后的费率处于黄金主题基金中的最低水平。
业内人士指出，黄金ETF降费背后，是黄金板块表现亮眼以及黄金主题基金规模攀升的结果。今年以来，黄金板块整体表现亮眼，黄金ETF年内净值回报超过26%，合计吸金152.36亿元。随着黄金主题基金规模的攀升，基金公司希望通过降费来吸引更多投资者，进一步提升市场份额。“随着多家基金公司进入黄金ETF市场，产品同质化现象日益严重，为了吸引投资者，降低费率成为了一种有效的竞争手段。”某基金公司策略分析师表示。
ETF降费背后，下调费率以提升产品竞争力成为大势所趋
ETF基金，作为交易型开放式指数基金，投资者可以像买卖股票一样买卖这类基金产品。在业内专家看来，ETF产品的降费背后，有多重因素推动。
首先，ETF市场规模的攀升是推动降费的重要因素之一。信达证券研究所所长程远指出，今年ETF这类产品整体的增量非常大，因此各家基金公司都希望在这个时候抢占市场份额，将资金吸纳到自己的产品里面。基金公司降低费率，反映出这个行业的竞争格局比较激烈。
排排网财富研究员卜益力认为，此前宽基ETF相较其他类型基金产品费率较低，现在随着更多宽基ETF降费，叠加当前火热的市场行情，可能吸引更多资金流入市场，进一步放大降费优势。同时，随着国内宽基ETF市场的成熟发展，越来越多的基金公司推出宽基ETF产品，竞争压力显著上升。各大基金公司为了抢占市场份额，可能会采取降费策略。
其次，降费也是为了提升投资者的投资体验和收益。基金公司降低费率，可以让利于投资者，增加其投资ETF产品的收益。对于保险资金、社保资金等长期资本来说，ETF费率的降低也提升了其吸引力。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示：“宽基ETF是被动指数基金，所以在费率方面远低于其他类型的权益类基金产品。由于今年宽基ETF申购量很大，很多宽基ETF采取降费让利于持有人，这是持续增大宽基ETF规模的一种方式。”
此外，基金公司降费也是应对市场竞争的必然选择。随着ETF市场规模的扩大和投资者需求的多样化，基金公司为了吸引和留住投资者，不得不采取降费策略。华东地区一位指数基金部负责人表示：“在ETF和被动投资高速发展的当下，下调费率以提升ETF产品竞争力成为大势所趋。在产品趋于同质化的背景下，相对低廉的费率或是吸引更多投资者的优势。不过，未来费用的优势可能会逐步减弱，ETF产品的日常精细化运作以及产品供给的多元化仍是公募基金开展ETF业务的首要考虑方向。”
有基金公司降低申购门槛，最低只需一分钱
值得一提的是，除了降费之外，多家基金公司还降低了申购门槛，以吸引更多投资者。部分基金公司调低了申购门槛，最低只需一分钱，这一举措大大降低了投资者的投资门槛，使得更多投资者有机会参与ETF市场的投资。
中欧基金公告称，自10月14日起对旗下部分基金的最低交易限额作出调整。具体调整方案如下：各代销渠道单个账户单笔首次最低申购金额调整为0.01元（含申购费），单笔最低定投申购金额（不开通定投的基金除外）调整为0.01元（含申购费）。据了解，中欧基金此次调整交易限额的基金，均为指数基金。
在业内人士看来，降低申购门槛，一方面可以吸引更多中小投资者进入市场，提升ETF产品的投资者基础；另一方面，也有助于基金公司扩大市场份额，提升产品规模。随着申购门槛的降低，ETF市场的投资者结构将更加多元化，市场活跃度也将进一步提升。
南都·湾财社记者注意到，在基金公司降费的同时，基金销售渠道也加入了降费行列。10月16日，交通银行宣布，该行APP基金买入费率全面一折起。此前，招商银行已经宣布，代销公募基金买入费率全面一折起，覆盖所有购买渠道、各基金类型和认购、申购、定投等买入方式。
业内人士指出，这一举措使得投资者通过银行渠道购买基金的费用大幅降低，进一步提升了投资者的投资体验和收益。“基金销售渠道的降费，是应对市场竞争的必然选择。”上述业内人士告诉记者，随着基金销售渠道的多元化和竞争加剧，降低费率成为吸引投资者的重要手段之一。通过降低费率，基金销售渠道可以提升投资者的投资体验和满意度，进而提升市场份额和竞争力。
“可以看到，越来越多的机构开始重视投资者的需求和体验，通过提供专业化的投顾服务来提升投资者的满意度。”晨星全球高级战略顾问陈鹏指出，从海外经验来看，向买方投顾转型是提升投资者体验的重要举措。未来，随着市场的不断成熟和投资者教育的深入普及，买方投顾模式有望成为中国基金市场的主流趋势之一。
投资者如何理性看待ETF降费？
需要注意的是，虽然ETF降费为投资者带来了实实在在的利好，但投资者在享受降费带来的收益时，也应保持理性。
“管理费的降低并不意味着选择基金的难度和风险降低，这一点仍需要投资者时时注意。毕竟在超额收益面前，大多数投资者对于费率的变化并没有那么敏感。”上海高级金融学院金融学教授吴飞指出，对于普通投资者而言，在金融机构的帮助下，厘清自己的理财需求，规划好自己的财务目标，再匹配与自己目标相适应的产品远比关注单一产品的费率变化要重要的多。
此外，投资者在选择ETF产品时，还需关注产品的规模和流动性。业内专家指出，规模较大、流动性较好的ETF产品，往往能够更好地跟踪指数表现，为投资者带来更好的投资体验。因此，投资者在选择ETF产品时，应综合考虑产品的费率、规模、流动性等因素，做出理性的投资决策。
采写：南都·湾财社记者 罗曼瑜
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