封闭期三年净值下跌！南方基金这只产品退还管理费超3000万元

来源：环球网

【环球网金融综合报道】根据南方基金披露，旗下南方瑞合三年定开混合发起（LOF）于9月6日至9月24日进入开放期，于9月25日进入封闭期，且由于9月18日为非港股通交易日，当日该基金暂停申购、赎回。

资料显示，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）成立于2018年9月6日，目前已经历两轮完整的封闭期。值得一提的是，根据该基金合同规定，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期（若有）内的管理费全额返还至基金资产。否则由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，在该封闭期结束后5个工作日内支付。

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进一步来讲，在刚刚结束的封闭期，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）于2024年9月5日(期末）累计单位净值为1.5799元，低于该基金2021年9月15日（期初）的累计单位净值1.7456元。因此，该基金要折返从2021年9月6日至2024年9月5日（含前一开放期）管理费。

此外，成立之初，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）管理费为1.5%。随着基金费率持续下降，管理费率在2023年7月调整为1.2%。而根据披露的业绩，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）从2021年下半年至2024年上半年，管理费合计约3447万元。

而南方瑞合三年定开混合发起（LOF）基金经理为史博，除了这只基金外，还管理3只基金，合计规模109.49亿元。在今年中期报告中，史博提到，过去三年估值水平经历大幅下调，出清较为彻底的香港市场，则相对A股表现更为突出。A 股市场上半年市场流动性逐步减少。在这样一个环境中，市场容错率越来越低，确定性成了稀缺性，成为主导市场唯一考量因素。“确定性和收益率如同两个小人在我脑子里时常出现分歧：一位说只要是确定性的公司，收益率低可以接受，全球有曾经超过 1/3 的债券还是负利率呢；另一位说作为一名主动型股票基金经理，当公司潜在收益率不够吸引人的时候，你应该及时调整。”