即便基金发展多年，但对于大部分投资者而言，基金费率仍是一个不受重视的命题。尤其对于部分追求短线博弈的投资者来说，每天沉迷在巨大的波动中，哪有时间来关注这“一点点”的费率？
如果市场低迷、浮亏连连，我们的焦点往往在持仓收益率，这收益率背后的基金费率很容易被忽视。如果哪天牛市了，市场情绪高涨，持仓涨幅喜人，喜上眉梢之际更容易忽视那点费用。
哪怕是有心追求长期主义的稳健投资者，因为没有完整的渠道了解基金的费率，以及整个市场整体短期炒作的影响，大部分人对基金费率的了解也知之甚少。
近年，随着我国被动投资的快速崛起，ETF整体规模的不断攀升，越来越多的基金管理人开始有空间探讨降费的问题，越来越多的投资者开始逐步关注产品费率问题，低费率基金成为了当下热点。
近期，作为老牌ETF大厂，全球配置的常见选项、规模最大、成立最久的标普500ETF发行者，博时基金接连发布多项产品费率下调公告，主要涉及A股主要宽基指数，给投资者提供了更多符合长期主义的产品选择。
今天，我们一起聊聊基金费率的影响，如何查询基金的各项费率，以及博时近期降费产品整理。
01
基金费率：一个不得不重视的问题
如果我们是一个策略完整、计划完备、目标明确的投资者，在基于自己的风险偏好，组建契合自身需求的投资组合时，往往会发现：想在风险可控的前提下，增加1%的年化有多难！
提高投资收益率并不是一件容易的事，1%这看似微不足道的年化增幅，却需要付出极大的努力和天赋。但省费用却很简单，买1.2%的主动基金换成0.15%的被动基金，就能达成。
当然，主动基金有其高费率的原因和价值，只是随着市场改革进一步加深，对于大部分投资者来说，选择主要的低费率宽基产品，往往事半功倍。
可能很多人并不了解基金的运作机制，我们不妨通过基金财报，整体了解一下基金产品费率的组成：
（图1：博时上证50ETF2023年基金营业总支出，数据源：基金年报）
据财报显示（图1），博时上证50ETF2023年营业总支出为2708129.58元，其中管理人报酬（管理费）为1761009.11元，托管费为587003.08元，税金及附加为1.47元，其他支出为360115.92元。
在这个产品的年度支出中，管理费和托管费整体占比高达86.7%，是基金运作过程中的关键因素。
（图2：博时上证50ETF2023年其他费用，数据源：基金年报）
图1提到的其他费用，在年报后续内容中也有明确罗列。这些费用是一个指数基金运作的刚性费用，比如审计费用、信息披露费、银行汇划费、指数使用费等。
其中审计费、信息披露费为固定费用。指数使用费一般有一个使用下限（如5万元一年），运作过程中，会是按照前一日基金资产净值收取一定比例的费用（如0.03%，不足下限按下限收取）。
因此，指数基金的费率整体透明，主要集中在管理人收取的管理费、托管机构收取的托管费以及日常运作无法避免的刚性费用。
如果一个指数基金计划降费，能动的往往只有管理费和托管费（还需要跟托管机构协商）。当然，管理费和托管费也是指数基金费率最重要的组成部分。
11月8日，博时基金发布公告，11月11日起，博时上证50ETF（510710）及其联接基金（A类：001237，C类：005737）管理费年费率由0.30%降至0.15%，托管费年费率由0.10%降至0.05%；
经过此次降费后，博时上证50ETF的管理费率+托管费率，降低至市场最低区间的20bp。11月11日开始，持有该产品的投资者整体费用被动降低20bp，被动提升0.2%的年化收益率。
这便是低费率的魅力，赢在起点；这便是降费的魅力，被动躺赢。
02
如何快捷地查询产品费率？
朋友们总听叨叨费率，61也在一直整理低费率产品表，但没有完整的介绍过如何查询某一个指数的跟踪产品列表，以及各个跟踪产品的费率。
1、查询跟踪某一指数的相关产品
查询某一个指数的跟踪产品，最直接的办法是登录指数官方网站查询，比如中证指数、国证指数、恒生指数等。
我们以中证指数为例，查询科创100指数的跟踪产品：
1）首选打开中证指数官网（可搜索），在页面顶部搜索框输入相关指数名字，如科创100；
2）点击进入科创100指数详情页面，页面上半部分为指数的基本资料，如：指数简介、编制方案、指数单张、指数估值、指数权重、指数特征等等；
3）继续往下拉，会看到指数十大权重、市场占比、行业分布等；
4）再继续拉到底，便能看到该指数相应的跟踪产品：
（图3：科创100指数相应跟踪产品局部，按规模排序 数据源：中证指数公司）
我们可以点击资产净值排序，会获得规模靠前产品的排序，其中博时上证科创100ETF最新规模为74.85亿，处于相应产品规模第一的位置。
2、查询跟踪某一指数的相关产品
查询到相应产品后，便可以基于产品代码或名字，去第三方平台（如天天基金）查询产品的相应费率。
（图4：博时上证科创100ETF基本信息 数据源：天天基金）
在天天基金输入相应代码，并进入产品详情页面后，在下方的基金档案，能查看该产品的绝大部分内容，如：基金概况（费率）、分红送配（分红历史）、基金公告（运营报告、年报等）。
我们点击基金概况，便可查询到该产品的费率情况：
（图5：博时上证科创版100ETF基本情况 数据源：天天基金）
该产品成立时的管理费率为0.5%、托管费率为0.10%，属于指数基金常见费率。
不过，10月30日，博时基金发布公告下调了科创100指数ETF（588030）及联接基金（A类 019857，C类019858）的管理费和托管费，管理费率均由0.50%调降至0.15%，托管费率均由0.10%调整为0.05%。
因此，从图4可见，该产品最新显示的费率，已经是调整后的费率。
03
博时：建立完整的低费率宽基产品体系
因标普500ETF而闻名市场的博时基金，目前正全力打造丰富的ETF产品线，基于市场逐步成熟、投资者实际需求的改变，博时适时提出降费思路，正快速地推进低费率主流宽基产品线。
（图6：博时旗下低费率宽基产品一览表 数据源：基金公司公告、天天基金）
如图5所示，经过三轮8个产品的降费后，目前博时旗下主要宽基产品均采用市场最低费率模式。
目前低费率产品类型包括ETF、场外联接及指数基金，指数涉及A股大部分主流宽基，如：上证50、中证A50、沪深300、中证A500、中证500，以及波动较高的国证2000、创业板指、科创50、科创100等产品。
基于这些指数，挑选规模合适（1.5亿-5亿或较大规模）、费率低廉、跟踪紧密、口碑较好的相应产品，在估值合适的时候，去构建契合自身需求的指数基金组合，是普通投资者较为合适的选择。
指数基金毕竟有一定的刚性费用，在产品规模整体较低时，巧妇难为无米之炊，确实也很难降低费率。
而现在，其实不仅是博时基金，随着被动投资快速崛起，ETF规模快速增加，不少产品管理人都开始认真思考这个问题。
降低费率不仅有利于投资者，其实也同样有利于产品管理人，因为低费率产品的跟踪效果更好，投资者更买单，最终反而会促进产品规模的提升。
现在动辄百亿、千亿的ETF产品，即便20bp的综合费率，难道不比几亿、几十亿的60bp更赚钱？
61希望看到越来越多的宽基产品，但并不希望只限于降低费率，也不希望管理人赔本赚吆喝，毕竟当一个产品规模不足、管理费用不足以支撑最基本的团队运作时，对谁都不太好。
当然，产品的竞争也要基于差异化策略，除了费率外的其他维度的也不能忽视，如产品线的丰富、产品运营的精细化、产品分红等策略的推进等等。
这是一个被动投资的大时代，61希望随着监管部门、指数公司、基金公司、三方机构以及投资者的共同努力，让被动投资再上层楼。
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如何查询产品费率，你学会了么？
自己查询下来，有没有让你“惊喜”的产品？不妨留言聊聊 。
风险提示：本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请在做出投资决策前，仔细阅读并理解相关基金的法律文件，如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现，投资者应根据自身情况，审慎决策。
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